Czy ubezpieczenie inwestycyjne może zarobić za dużo?

Zabawna dla analityków (dla inwestorów już nie) sytuacja miała miejsce przy produkcie, który bazował kilka lat temu na cenie ropy naftowej. Ubezpieczyciel zakładał, że ceny ropy naftowej będą wahać się w przedziale między 80 a 150% ceny początkowej. Czyli ceny solidnie wzrosną, a w najgorszym przypadku nieznacznie spadną. Gdyby cena utrzymała się na takim poziomie klienci cieszyliby się z zysków.
 
Stało się jednak inaczej. Ceny ropy naftowej w obserwowanym okresie poszybowały w górę. Jej cena przebiła 150% wartości początkowej, wybijając się poza widełki określone w ubezpieczeniu – zwykle takie wzrosty cieszą, dając bardzo duże zyski inwestującym. Warunki wypłaty kuponu (premii z inwestycji) zostały jednak naruszone, co w tym przypadku oznaczało wypłatę jedynie 100% wpłaconego kapitału.
 
Niemożliwym jest przewidywać tak skrajne ruchy na rynku surowców, jednakże kiedy ogromne zyski z produktu, w który inwestujemy, powodują w naszym portfelu "straty", trudno o pozostanie w dobrym humorze.

Ubezpieczyciel mądry po szkodzie

Na podstawie tej konkretnej sytuacji ubezpieczyciele wiele się nauczyli jeśli chodzi o konstrukcję produktów opartych o ropę naftową – obecnie górne widełki dla podobnych produktów to nawet ponad 200%. Jednak konia z rzędem temu, kto przewidzi następną spekulacyjną hossę na innym rynku!
 
W tej chwili warto przemycić do artykułu banał, który powtarzają sobie inwestorzy. "Inwestuj tylko w to, na czym się znasz". Mimo iż polisy inwestycyjne służą bezpiecznemu inwestowaniu, wymagają podstawowej wiedzy i szczególnej uwagi, zwłaszcza podczas doboru produktu.
 
W dzisiejszych czasach, gdy borykamy się z długofalowymi skutkami kryzysu, trudno znaleźć naprawdę zyskowną inwestycję, a ropa naftowa, surowce naturalne, metale szlachetne, żywność są obiektem spekulacji. Nie sposób w tych warunkach o bezbłędną konstrukcję warunków ubezpieczenia, ergo zabezpieczenie inwestowanych przez klientów pieniędzy. Dlatego sceptyczne podejście do produktów inwestycyjnych jest dziś szczególnie w cenie.


Piotr Siekański